股息再投資比較：領出來花 vs 滾回去
同一檔 ETF、同一筆錢，配息「領出來花」和「滾回去再投入」，十幾年後差多少？這裡用真實歷史把兩條路一起跑完——差額不是誰騙誰，是複利的價格。免按鈕，選完直接看答案。
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期間（取數據最近 N 年）
預設示範：一筆 100 萬、抱最近 10 年、標的先放一檔高股息——因為「領不領息」在高股息身上差最多；金額取整數是為了好對照（結果等比例，10 萬就是十分之一）。都可以改。
A・滾回去（股息再投入）：每筆配息當天全數買回同一檔，部位越滾越大。跟 B 唯一的差別，是股息有沒有留在場上繼續生錢。這就是「複利」的具體長相——利滾利。
B・領出來（現金流）：配息以現金入袋，部位只跟著價格走。它少的不是股息（每一筆都拿到了），少的是股息再投入後「又生的那一層」。多數人領了息就花掉，實際走的就是這條路。
兩條路都是期初一筆投入、之後不加碼；B 領走的配息假設放著不動。股息由「含息／不含息」兩條序列的月報酬差回推（近似口徑，詳見頁尾）。
正在載入 0056 的歷史數據…
想通這件事，再看兩個地方
看結果前，先知道這幾件事：
- 股息為近似口徑：由「含息／不含息」兩條月末序列的月報酬差回推當月股息率，非逐筆配息紀錄；配息頻率被攤成月差（實際多為季配、半年配）。
- 不含股息稅負（綜所稅、二代健保補充保費）與再投入的手續費、價差等摩擦——計入之後，A 的優勢會比畫面小一些。
- B 領出的現金假設放著不動（名目累加、不計利息）；若把股息拿去定存或投資別的，B 的期末會比畫面高。
- 美股標的以台幣視角計算（含匯率損益，匯率數據自 2006 年起）；台股用原幣。
- 歷史不代表未來。本頁是教育工具，標的選單只是查詢選項、不是推薦清單，不構成任何投資建議。
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